Основа современной экономики Феодосии — курортная отрасль и морской транспорт. Феодосия — климатобальнеологический курорт. Здесь есть пляжи, минеральные источники, грязевые лечебницы, известные санатории и дома отдыха.

В целом климат города умеренно континентальный с очень мягкой зимой и теплым (довольно часто знойным) летом. Число часов солнечного сияния составляет 2265 в год, что больше, чем в Ялте. Температура морской воды летом в среднем +19,8, а в июле—августе до +21,1. Купальный сезон продолжается 114 дней в году, с мая по октябрь.

Город был основан греческими колонистами из Милета в VI веке до н. э. Впоследствии выкуплен генуэзскими купцами.
Генуэзцы создали процветающий торговый портовый город Каффа, который служил главным портом и центром управления всех генуэзских колоний в Северном Причерноморье. В этот период город переживал свой расцвет. Население города превышало 70 тысяч человек, в городе действовали филиал банка св. Георгия и театр. Имелся свой монетный двор, где чеканились монеты. Генуэзцы поддерживали союзнические отношения с золотоордынскими ханами, которые формально являлись верховными владетелями территорий колоний, предоставляя им полное самоуправление в стенах городов, и назначая особого префекта из уроженцев Крыма для управления сельским округом кафинских владений. К середине XV века Каффа превзошла по размерам Константинополь.

Город богат памятниками истории и архитектуры.